芯片制造行業(yè)的感冒又周期性,此后可能還會出現(xiàn)感冒的現(xiàn)象,為了芯片制造行業(yè)的健康,提高“抵抗力”即提升自身硬實力是預防“感冒”最有效的方法。
冬去春來之際是一年中最容易感冒的時段,如果出現(xiàn)發(fā)熱、咳嗽、流鼻涕、打噴嚏等癥狀那就代表著您已感冒。
2019年2月14日,中國芯片制造龍頭企業(yè)發(fā)布了2018年Q4財報,財報顯示其收入環(huán)比降7.4%;毛利環(huán)比降23.2%,同比降9.7%;經(jīng)營虧損4093萬美元,環(huán)比擴大602.3%。
兩天后,全球芯片制造行業(yè)龍頭臺積電也發(fā)布了2019年第一季度營收預估報告,報告顯示臺積電欲將第一季度營收預期調降5.4%,毛利率由43%-45%下調至41%-43%,營業(yè)利潤率由31%-33%下調至29%-31%。
無獨有偶,芯片制造行業(yè)另一巨頭三星的財報也不太光彩。三星2018年Q4財報顯示,其半導體業(yè)務營收為18.75萬億韓元,同比下將了14%,環(huán)比下降高達26%。
臺積電、三星、中芯國際三者在芯片制造行業(yè)占據(jù)了近7成的市場份額,幾乎能夠代表整個芯片制造行業(yè)。它們集體出現(xiàn)營收下降等癥狀,似乎預示著芯片制造行業(yè)在換季之時“感冒”了。
一人得病,全員“受罪”
芯片制造行業(yè)處于整個芯片產(chǎn)業(yè)鏈中的中游位置,位于IC設計與芯片封測之間,它一旦患了感冒,會對整個芯片產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈產(chǎn)生極大的影響。
首先是對整個芯片行業(yè)的股市產(chǎn)生影響,這也是最直接的影響。拓墣產(chǎn)業(yè)研究院統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,2018年上半年全球芯片制造前十的企業(yè)分布為臺積電、格芯、聯(lián)電、三星、中芯、高塔半導體、力晶、世界先進、華虹半導體、X-Fab,其中超過半數(shù)企業(yè)都為上市公司,財報的不光彩必然影響股價的漲跌。
在科技行業(yè)中這樣的案例不在少數(shù),例如著名的蘋果2018年由于財報數(shù)據(jù)不夠好使,市值從1.1萬億美元跌至最低的不足7000萬美元,跌幅超過40%。再比如中芯國際,發(fā)布2018年Q4財報后,其在股市一路綠燈,僅有2019年2月18日一日股價跌幅達1.95%。
其次是影響終端設備廠商的產(chǎn)品出貨速度與價格。芯片制造行業(yè)處于芯片行業(yè)的中游,終端設備制造行業(yè)的上游,下游智能手機行業(yè)、家電行業(yè)、物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)、PC行業(yè)等一系列行業(yè)的產(chǎn)品要運行離不開芯片的支持,而芯片的誕生則離不開芯片制造行業(yè)的支持。
當芯片制造行業(yè)出現(xiàn)問題后,其下游的大部分行業(yè)都會被殃及,例如2017年與2018年的“晶圓危機”,便是由于頭部芯片制造企業(yè)出現(xiàn)意外,最終導致整個芯片行業(yè)的漲價,以及手機、內存等一系列電子消費品的漲價。這些最后都還是由消費者承擔了。
最后就是芯片制造行業(yè)感冒也會對社會產(chǎn)生重大影響,例如就業(yè)問題。眾所周知,芯片制造企業(yè)主要從事晶圓代工,屬于勞動密集型產(chǎn)業(yè),因此它創(chuàng)造了大量的就業(yè)機會。這類從事代工企業(yè)的員工不再少數(shù),例如著名的從事手機代工的富士康集團,旗下的員工規(guī)模就達到了驚人的百萬之多,臺積電的員工規(guī)模達到了4.7萬,而中芯國際員工也達到17000多人。
一旦芯片制造行業(yè)這種勞動密集型產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)問題,企業(yè)為了生存裁員也不可避免,這就對社會的就業(yè)形勢造成壓力。比如富士康由于蘋果的訂單削減再加上手機行業(yè)的不景氣,最終導致爆發(fā)裁員潮,有媒體爆料稱此次裁員規(guī)模高達34萬,對社會就業(yè)造成了極大的壓力。
患感冒的兩大誘因:導火線與病原體
第一個原因是市場對芯片的需求減少了。芯片行業(yè)位于手機行業(yè)、PC行業(yè)、物聯(lián)網(wǎng)等行業(yè)的上游,而這些下游的主要消費客戶大都由于行業(yè)不景氣,減小了對芯片的消費需求,最終使芯片制造行業(yè)感冒。
對芯片制造行業(yè)影響最大的莫過于全球手機市場的持續(xù)疲軟, Strategy Analytics發(fā)布的研究報告顯示,2018年第4季度全球智能手機的出貨量為3.76億部,較去年同步下降6%,已經(jīng)是連續(xù)第五個季度出貨了出現(xiàn)下滑了,最終2018年全年出貨量下滑5%至14.3億臺。據(jù)了解,2017年全球智能手機出貨量為15.7億臺,2018年一年手機行業(yè)減少了1.4億臺手機,也就是說僅手機行業(yè)就讓芯片制造行業(yè)損失了數(shù)億芯片的訂單,此外PC行業(yè)、存儲行業(yè)也陷入疲態(tài),最終使芯片制造行業(yè)的幾家頭部企業(yè)營收下滑。
第二個原因是芯片研發(fā)成本一路走高,使芯片制造企業(yè)難以在短期內實現(xiàn)成本回收。芯片制造行業(yè)雖然處于芯片行業(yè)的中下游,但是其制造工藝相關技術的研發(fā)難度一點都不亞于IC頂層設計。芯片制造難度最大的地方是對制造工藝的考驗,目前業(yè)界最為先進的為臺積電與三星的7nm,中芯國際也將量產(chǎn)14nm制程,想要芯片生產(chǎn)工藝進一步提升付出的研究成本將會呈幾何增長。
以中芯國際為例,2016年研發(fā)14nm制作工藝的年研發(fā)費用達到了3.18億美元,而2017年14nm制造工藝的研發(fā)費用就飆升到了4.27億美元,增長了34%。芯片制造行業(yè)是需要長期持續(xù)投入的行業(yè),回本較慢,再加上投入巨大,即便是臺積電、三星、中芯國際等行業(yè)巨頭的營收也會受其拖累。最直觀的例子就是中芯國際購買了艾斯麥一臺單價1.2億美元的EUV極紫外光刻機,,用于研究7nm以下工藝制程,但2018年Q4中芯國際的毛利才1.34億美元。
除了前面的研發(fā)成本外,芯片制造行業(yè)的生產(chǎn)風險也較高,進一步增加了企業(yè)成本。芯片制造存在良品率的問題,目前中芯國際面對14nm與臺積電三星面對第二代7nm技術時一樣,它們的良品率還不夠高,才95%左右。最近臺積電更是出現(xiàn)了“報廢”10萬片晶圓的世故,使臺積電損失了近40億。其它芯片制造企業(yè)也或多或少的面臨過這類情況,所以芯片制造企業(yè)的營收出現(xiàn)了下降。
“一調二降”巧治芯片制造行業(yè)感冒
前文提到芯片制造行業(yè)感冒是由兩個原因引起的,其中需求降低是外因,成本走高是內因,綜合看來此次感冒算是“普通感冒”,采用“一調二降”藥方即可治愈。
“一調”是指調整芯片制造企業(yè)的產(chǎn)業(yè)結構比,加強在微處理器領域的布局。前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2018年全球及中國芯片產(chǎn)業(yè)發(fā)展解析報告》數(shù)據(jù)顯示,2018年全球芯片市場主要分為邏輯電路、內存與微處理器三大市場。在此之前,全球芯片制造行業(yè)的重心放在內存與邏輯電路兩大市場,它們占據(jù)了芯片制造行業(yè)54.86%點市場份額,邏輯電路領域包含手機、電腦的CPU、GPU等模塊,但是隨著全球智能手機與電腦行業(yè)的萎縮,這塊市場正在急速縮小。
與之形成鮮明對比的是微處理器市場與存儲市場需求的急速增長。近年來隨著處于下游的物聯(lián)網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)、人工智能等新應用的興起,使得微處理器市場需求激增,而隨著大數(shù)據(jù)時代的不斷推進,存儲市場的需求還將持續(xù)增長。據(jù)WSTS數(shù)據(jù),存儲市場2017年增長率為60%,預計接下來幾年市場增長率仍然保持在30%上下。故,對于芯片制造企業(yè),特別是在邏輯電路領域處于劣勢的中國芯片制造企業(yè)來說,將工作重心調整到存儲市場與微處理器市場是最佳的辦法。
“二降”是指降低研發(fā)成本與生產(chǎn)成本。一方面降低研發(fā)成本可通過“產(chǎn)學研結合”的方式與大學、科研機構共同研究,實踐證明“產(chǎn)學研結合”對于效果是十分明顯的,例如國內著名的“清華控股”。它與清華大學聯(lián)合共建科研機構,依托于依托國家級重點研究機構、教育部研究機構的共同努力,在提升了研發(fā)效率的同時還分攤了研發(fā)成本。
另一方面降低生產(chǎn)成本需要提高芯片生產(chǎn)良品率,才能盡快推動新工藝進入量產(chǎn)階段,以加快成本的回收與利潤的獲取。因為芯片制造行業(yè)大體也遵循摩爾定律的,新工藝具有一定的保質期,過完保質期后就會掉價,對于芯片制造行業(yè)來說,新的制造工藝從研發(fā)成功到落后的周期不到兩年,只有提高良品率加快量產(chǎn)才能降低芯片的生產(chǎn)成本。提高產(chǎn)品良品率最有效的方法就是采用IC設計缺陷較少的方案,長遠來看還是需要芯片制造廠商也在IC設計方面也有所涉及,才能避免IC涉及缺陷翼提高芯片良品率。
最后要說的是,芯片制造行業(yè)此次所患病癥為普通感冒,一兩年內就會痊愈,但是它具有周期性,芯片制造行業(yè)此后可能還會出現(xiàn)感冒的現(xiàn)象,為了芯片制造行業(yè)的健康,提高“抵抗力”即提升自身硬實力是預防“感冒”最有效的方法。
活動推薦:“5G物聯(lián)峰會”
作為信息社會通用基礎設施,時下5G產(chǎn)業(yè)建設以及發(fā)展如火如荼,并將最終帶動數(shù)十萬億規(guī)模的社會經(jīng)濟發(fā)展。但5G在正式進行商用化普及應用前的態(tài)勢如何發(fā)展?5G將為哪些領域的變革帶來有益賦能?5G將在各行各業(yè)掀起什么樣的市場風暴?系列問題依然困擾著各界人士。
為進一步深入了解產(chǎn)業(yè)發(fā)展脈絡,理解5G產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀以及未來趨勢,讓各界人士更清晰的洞察5G產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中的機遇點。6月14日,經(jīng)上海市經(jīng)濟和信息化委員會、上海市商務委員會、上海市長寧區(qū)人民政府指導,由億歐公司聯(lián)合承辦的“5G物聯(lián)峰會”將于上海虹橋世貿(mào)展館舉辦。
億歐“5G物聯(lián)峰會”將特邀政府、學界、商業(yè)、投資機構等領域的專業(yè)人士,以多領域視角切入,深究5G產(chǎn)業(yè)發(fā)展脈絡,探索5G賦能各行各業(yè)的新思路、新方法,供行業(yè)內外各界人士參考?;顒釉斍檎埓粒篽ttps://www.iyiou.com/post/ad/id/824